看多AI “末日博士”罕见转向！

2026-09-13 · 配资家

曾精准预警2008年金融危机、以悲观态度看待后市而著称的“末日博士”努里尔·鲁比尼，近日在接受彭博社采访时罕见转向。他认为，当前AI领域的上涨并非市场泡沫，而是一场将显著提升生产力、带动全球经济增长的真实投资热潮。但他同时警告，美国经济正面临四大风险，投资者仍需保持警惕。 努里尔·鲁比尼因在2006年前后准确预警2008年全球金融危机而声名鹊起。当时他多次警

曾精准预警2008年金融危机、以悲观态度看待后市而著称的“末日博士”努里尔·鲁比尼，近日在接受彭博社采访时罕见转向。他认为，当前AI领域的上涨并非市场泡沫，而是一场将显著提升生产力、带动全球经济增长的真实投资热潮。但他同时警告，美国经济正面临四大风险，投资者仍需保持警惕。

努里尔·鲁比尼因在2006年前后准确预警2008年全球金融危机而声名鹊起。当时他多次警告美国 房地产 泡沫、次贷风险和金融机构高杠杆可能引发系统性危机，但未受重视。随着2007-2008年次贷危机全面爆发、雷曼兄弟倒闭、全球信贷市场冻结，其预测一一得到验证，他也因此获得“末日博士”的称号。

此后十多年里，鲁比尼持续对全球经济发出悲观警告，先后就欧债危机、新兴市场资本外流、全球债务膨胀、资产泡沫、通胀风险、地缘政治冲突以及 人工智能 可能带来的金融稳定问题等发出警示。

然而，在本月月初接受彭博社采访时，鲁比尼对全球投资前景展现出少见的乐观态度。他不认为当前AI领域的上涨构成市场泡沫，在他看来，全球正经历一场真实的投资热潮，这将显著提升生产力并带动经济增长。

不过，在这一长期乐观判断之下，鲁比尼认为美国经济和全球金融市场仍面临四大潜在风险：霍尔木兹海峡持续受阻、中东冲突升级、全球债券收益率继续攀升，以及金融市场出现阶段性调整。

在经历了7月的深度回调与8月横盘整固之后，9月以来美股AI板块的交易显著回暖。Choice数据显示，截至9月9日，费城 半导体 指数本月以来上涨3.44%， 闪迪 、 超威半导体 和 美光科技 分别上涨12.6%、10.7%、7.2%。

高盛 发布研报表示，7月AI板块经历了一轮去杠杆风暴，在看涨仓位极度拥挤的情况下，投资者大举抛售，导致全球存储主题深度回调。今年夏季，全球股票市场大部分时间处于横盘盘整和箱体震荡状态，但此后， 存储芯片 股以及与AI 数据中心 建设热潮相关的存储投资标的开始显著突破近期的疲软下行趋势，迈向新一轮上攻轨道。

“ 存储芯片 行业下行周期最糟糕的阶段或许已经结束，对冲基金在夏季削减头寸后，随着技术面改善存在重新进场的空间。” 高盛 称。

量化交易巨头Susquehanna分析师Mehdi Hosseini在本周二发给客户的一份报告中表示，对 人工智能 （AI） 数据中心 的投资使芯片行业的收入有望在今年翻一番，达到1.5万亿美元，而 存储芯片 一直是这一增长的“主要 驱动力 ”。Hosseini表示，存储已成为 半导体 行业的“王者”，并认为存储的统治地位将会持续下去。

瑞银预测称，2026年全球 半导体 收入将达到1.63万亿美元，比2025年增长118%，并预测这一增长周期至少会持续到2028年。 摩根大通 则将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元。

汇丰全球投资研究团队本周二发布研报，将标普500指数2026年底目标点位从7650点上调至8100点。在汇丰看来， 人工智能 投资热潮仍是推动企业盈利增长的重要动力，随着大型科技公司继续增加AI基础设施资本支出，半导体制造商以及更广泛的AI相关企业持续受益，成为支撑标普500盈利增长的重要力量。